تبني العملات المشفرة حول العالم: المملكة العربية السعودية

الوضع الاقتصادي الحالي في المملكة العربية السعودية

يُظهر الاقتصاد السعودي حالياً مرونةً وتنوعاً قوياً. وبينما تظل أسعار النفط وإنتاجه قنواتٍ حيويةً للاقتصاد، يشهد القطاع غير النفطي نمواً متسارعاً.

ووفقاً لوكالة البيانات الأخيرةنما الاقتصاد غير النفطي بنسبة 4.6% (على أساس سنوي) في الربع الأول من عام 2025، مما دعم نموًا اقتصاديًا إجماليًا بنسبة 3.4%. وقد رفع صندوق النقد الدولي لاحقًا توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي للمملكة لعام 2025 إلى 4%، عازيًا ذلك إلى التراجع الأسرع من المتوقع لتخفيضات إنتاج النفط.

تشمل المؤشرات الاقتصادية الرئيسية لعام 2025 ما يلي:

• الزيادة في الناتج المحلي: من المتوقع أن تصل النسبة إلى 4.6% لعام 2025، مع قيام صندوق النقد الدولي بمراجعة التوقعات صعوداً بسبب الأداء القوي في كل من قطاعي النفط وغير النفط.
• التضخم: يبقى منخفضًا ومستقرًا عند حوالي 1.6%، مدعومًا بربط سعر الصرف بالدولار الأمريكي.
• البطالة: تحسنت بشكل ملحوظ، واستقرت عند 2.8% في الربع الأول من عام 2025، مع تحسنات ملحوظة في مشاركة المرأة في سوق العمل.
• استثمار: نما الإنفاق الاستثماري والاستهلاكي بقوة، بما يتماشى مع الإنفاق الرأسمالي لشركة أرامكو وإصلاحات رؤية 2030.

وعلى الرغم من أنه تم تأسيس ما يخص اقتصاد الوضع جيد، لكن لا تزال هناك مخاطر تتعلق بالتوترات الجيوسياسية الإقليمية. إذا تصاعدت النزاعات لتؤثر على الشحن أو المنشآت، فقد يكون التأثير كبيراً، على الرغم من أن التوقعات الحالية تفترض بقاء النزاع تحت السيطرة.

اعتماد العملات المشفرة في المملكة العربية السعودية

على الرغم من أن الحكومة السعودية لم تصادق رسمياً على العملات الرقميةيستمر الاهتمام بالأصول الرقمية في النمو بقوة بين السكان، مدفوعًا بارتفاع معدل انتشار الإنترنت، والتركيبة السكانية الشابة، والتحول الأوسع للبلاد نحو مجتمع غير نقدي، حيث يتم بالفعل إجراء أكثر من 79٪ من معاملات البيع بالتجزئة بدون استخدام النقد. 

يدفع هذا التوسع في استخدام العملات الرقمية السوق إلى ما هو أبعد من مجرد التداول، ليشمل تطبيقات أوسع في مجال التكنولوجيا المالية، حتى مع استمرار القيود الرسمية المفروضة على شراء وبيع واستخدام وامتلاك العملات الرقمية. إلا أن تطبيق هذه القيود ليس صارماً دائماً، مما يخلق منطقة رمادية تسمح باستمرار أنشطة سرية صغيرة النطاق - مثل التحويلات المالية الدولية والتسوق عبر الإنترنت والمعاملات المحلية بين الأفراد - دون أن يلاحظها أحد.

إمكانات سوق العملات المشفرة في المملكة العربية السعودية يتضح ذلك جلياً في أحدث توقعاتها. ففي عام 2025، من المتوقع أن تصل الإيرادات في قطاع العملات المشفرة إلى 769.2 مليون دولار أمريكي، مع توقعات بنمو السوق بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR 2025-2026) بنسبة 4.16%، ليصل إلى 801.2 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2026. 

من المتوقع أن يصل عدد المستخدمين إلى حوالي 7 ملايين بحلول عام 2026، مما سيرفع معدل انتشار المستخدمين من 19.51% في عام 2025 إلى أكثر من 20% في العام التالي - مما يعني أن أكثر من واحد من كل خمسة سعوديين يمكن أن يشاركوا بنشاط في الأصول الرقمية على الرغم من القيود التنظيمية.

يعكس هذا التوسع المطرد كيف يستكشف الأفراد والشركات بشكل متزايد العملات المشفرة والتقنيات ذات الصلة كأدوات مالية عملية، وغالبًا ما يبقون المعاملات متواضعة وغير ملفتة للنظر للبقاء ضمن حدود ممارسات الإنفاذ الحالية.

قانون العملات المشفرة في المملكة العربية السعودية

يتطور الوضع القانوني للعملات المشفرة من منطقة رمادية إلى إطار تنظيمي لأنواع محددة من الأصول الرقمية. وبينما حذرت مؤسسة النقد العربي السعودي (ساما) تاريخياً من التداول غير المنظم للعملات المشفرة، فإن التطورات الأخيرة في أواخر عام 2024 وعام 2025 تشير إلى تحول كبير.

• Stablecoinsصرح وزير الشؤون البلدية والريفية والإسكان مؤخراً بأن الحكومة، في بالشراكة مع هيئة سوق المال وهيئة سوق النقد في جنوب أفريقياتتطلع الشركة إلى إطلاق عملات مستقرة قريباً. ستخضع هذه العملات الرقمية للتنظيم والربط بأصول احتياطية مثل الدولار الأمريكي، بهدف الجمع بين سرعة الأصول الرقمية وموثوقية النقود التقليدية.
• CBDCs (العملات الرقمية للبنك المركزي)انضمت المملكة العربية السعودية إلى مشروع mBridge التابع لبنك التسويات الدولية، والذي وصل إلى مرحلة المنتج الأدنى القابل للتطبيق. وتركز هذه المبادرة على تطوير العملات الرقمية متعددة البنوك المركزية نظام لتعزيز المدفوعات عبر الحدود بين البنوك التجارية.

اللوائح والتحذيرات

بينما تتجه الحكومة نحو الأصول الرقمية المنظمةولا تزال الرقابة الصارمة قائمة:

• القيود المصرفية: تتطلب البنوك عموماً موافقة صريحة من مؤسسة النقد العربي السعودي (ساما) للمشاركة في معاملات العملات المشفرة.
• بيئات الاختبارلتعزيز الابتكار بشكل آمن، أنشأت كل من جمعية النقد العربي السعودي (SAMA) وهيئة المنافسة والأسواق (CMA) صناديق الحماية التنظيميةتتيح هذه التقنيات لشركات التكنولوجيا المالية اختبار حلول البلوك تشين والخدمات المصرفية المفتوحة في بيئة خاضعة للرقابة قبل إطلاقها الكامل في السوق.
• لوائح جديدة لصناديق الاستثمارتُقدّم هيئة المنافسة والأسواق إطار عمل لـ "صناديق استثمار مبسطة"سيسمح هذا بهياكل صناديق أكثر مرونة، وربما التنازل عن متطلبات الحفظ للكيانات ذات الأغراض الخاصة وتمكين العروض للمستثمرين الدوليين، مما قد يمهد الطريق لصناديق الأصول الرقمية الأكثر تطوراً في المستقبل."

الشريعة الإسلامية والعملات المشفرة

لا تزال الشريعة الإسلامية تُوجّه المشهد المالي. ولا يزال تقلب العملات الرقمية غير المرتبطة بأصول مالية محددة (مثل البيتكوين) يُثير مخاوف بشأن الغرر (عدم اليقين) لدى بعض العلماء. ومع ذلك، التركيز الجديد للحكومة قد تعالج العملات المستقرة، المصممة للحفاظ على قيمة مستقرة، هذه المخاوف من خلال مواءمة الأصول الرقمية بشكل أوثق مع الاستقرار المطلوب بموجب مبادئ التمويل الإسلامي.

السيناريو الحالي

يشهد قطاع التكنولوجيا المالية السعودي نموًا سريعًا، حيث من المتوقع أن يصل عدد شركات التكنولوجيا المالية إلى 216 شركة بحلول نهاية عام 2023. ويتميز هذا القطاع بتنوع بيئته، التي تغطي المدفوعات الرقمية، والإقراض من نظير إلى نظير، وبشكل متزايد، إدارة الأصول الرقمية.

تشمل الاتجاهات الرائجة الحالية في المملكة العربية السعودية فيما يتعلق بالتحويلات المالية والتركيبة السكانية ما يلي:

• التحويلاتمع وجود عدد كبير من الوافدين، يُعدّ استخدام الأصول الرقمية في المعاملات عبر الحدود حالة استخدام رئيسية. وتُبرز مشاركة مؤسسة النقد العربي السعودي (ساما) في مشروع "آبر" (مع دولة الإمارات العربية المتحدة) ومشروع "إم بريدج" اهتمام الدولة بهذا المجال.
• التركيبة السكانية: يعكس معدل انتشار المستخدمين الذي يقارب 20% اعتماداً قوياً بين الشباب والسكان الملمين بالتكنولوجيا.

من المتوقع أن يبلغ معدل انتشار المستخدمين في سوق العملات المشفرة في المملكة العربية السعودية 20.01٪ بحلول عام 2026.

فوائد وتحديات تكامل العملات الرقمية في المملكة العربية السعودية

(مصدر: Chainanalysis)

ترسم هذه الفوائد والتحديات صورة مفصلة لكيفية تأثير تكامل العملات المشفرة على المملكة العربية السعودية، حيث تبرز الإمكانات والعقبات التي تأتي مع تبني العملات الرقمية.

الفوائد

• معاملات أسرع:يمكن للعملات المشفرة تسريع المعاملات عبر الحدود، مما يجعل إرسال الأموال إلى الخارج أسهل وأسرع. 

على سبيل المثال، إذا أراد مغترب سعودي إرسال أموال إلى وطنه، فإن استخدام بيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة قد يعني وصول الأموال في دقائق بدلاً من أيام. وهذا مفيدٌ بشكل خاص للعائلات التي تعتمد على التحويلات المالية لتلبية احتياجاتها اليومية.

• رسوم أقلغالبًا ما تكون رسوم معاملات العملات الرقمية أقل مقارنةً بالطرق المصرفية التقليدية. تخيّل صاحب مشروع صغير في الرياض يحتاج إلى دفع مستحقات مورد في أوروبا. يمكنه تجنب الرسوم المصرفية الباهظة وتوفير المال، الذي يمكن إعادة استثماره في أعماله باستخدام العملات المشفرة.
• الشمول المالي: يمكن للتكنولوجيا المالية والأصول الرقمية أن توفر تمويلًا قابلًا للبرمجة ومنتجات شاملة، مما يدعم معدل التوظيف البالغ 63.9% والقوى العاملة المتنامية.

كما يمكن للعملات المشفرة أن توفر إمكانية الوصول إلى الخدمات المالية للأشخاص الذين لا يتعاملون مع البنوك أو الذين لا يحصلون على خدمات مصرفية كافية، وخاصة في المناطق النائية. 

على سبيل المثال، يمكن لمزارع في منطقة ريفية بالمملكة العربية السعودية استخدام العملات المشفرة لتلقي مدفوعات منتجاته دون الحاجة إلى حساب مصرفي تقليدي. وهذا من شأنه أن يُسهم في سد الفجوة لمن لا يستطيعون الوصول بسهولة إلى الخدمات المصرفية.

• لشفافية والولاءتضمن تقنية البلوك تشين شفافية المعاملات وعدم قابليتها للتغيير، مما يقلل من مخاطر الاحتيال والفساد. على سبيل المثال، في المشاريع الحكومية، يضمن استخدام البلوك تشين تسجيل جميع المعاملات علنًا وإمكانية تدقيقها، مما يقلل من احتمالية إساءة استخدام الأموال.
• مساحات العمليمكن أن يؤدي تبني العملات المشفرة إلى دفع الابتكار التكنولوجي وجذب المزيد من الاستثمارات. الاستثمارات في مشاريع التكنولوجيا المالية وتقنية البلوك تشين. على سبيل المثال، يمكن للشركات السعودية الناشئة التي تعمل على حلول البلوك تشين أن تجذب المستثمرين الدوليين المهتمين بسوق العملات المشفرة المزدهر، مما يعزز موجة جديدة من التطورات التكنولوجية.

التحديات

• عدم الاستقرار الإقليمي: إن التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مثل الاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز، قد تثني الاستثمار الأجنبي وتعطل البنية التحتية الرقمية اللازمة لاقتصاد العملات المشفرة السلس.
• المخاطر الأمنيةالعملات الرقمية عُرضة للاختراق والجرائم الإلكترونية، مما يُشكل خطرًا على أموال المستخدمين. على سبيل المثال، إذا تعرّضت محفظة مستثمر سعودي للعملات الرقمية للاختراق، فقد يخسر مبلغًا كبيرًا من المال، مما يُبرز الحاجة إلى تدابير أمنية فعّالة.
• الضغوط المالية: بينما ينمو الاقتصاد، فإن الضغوط المالية الناجمة عن التقلبات عائدات النفط (التي انخفضت بنسبة 23.6٪ في النصف الأول من عام 2025) تتطلب إدارة مالية دقيقة، مما قد يؤثر على مدى قوة استثمار الدولة في التقنيات المضاربة.
• فرض الضرائب: اللامركزية وغالباً ما تجعل الطبيعة المجهولة للعملات المشفرة من الصعب على السلطات الضريبية تتبع المعاملات ومراقبتها، مما يطرح تحديات أمام فرض الضرائب. وقد يؤدي ذلك إلى مشاكل في التهرب الضريبي وتتطلب هذه التغييرات تطوير لوائح ضريبية جديدة لضمان الامتثال وتوليد الإيرادات للحكومة.

من المتوقع أن يبلغ معدل انتشار المستخدمين في سوق العملات المشفرة في المملكة العربية السعودية 19.49٪ بحلول عام 2025.

الآفاق والاتجاهات المستقبلية للعملات الرقمية في المملكة العربية السعودية

يرتبط مستقبل الأصول الرقمية في المملكة العربية السعودية ارتباطاً وثيقاً بـ رؤية 2030. تعمل المملكة بنشاط على تنويع مصادر دخلها بعيداً عن الهيدروكربونات، وتُعد التكنولوجيا المالية حجر الزاوية في هذا التحول.

ومن بين المجالات الجديرة بالذكر ما يلي:

• العملات المستقرة المنظمةيُنظر إلى هذا على أنه "نقطة تحول" للمنطقة. وتعتبر منصات التداول العالمية مثل BingX وBybit توجه المملكة العربية السعودية نحو العملات المستقرة المنظمة القائمة على المرافق بمثابة حافز للنظام المالي.
• تطور إدارة الأصول: مقدمة صناديق استثمار مبسطة ومن المتوقع أن يعزز ذلك جاذبية قطاع إدارة الأصول في المملكة (الذي تبلغ قيمته أكثر من تريليون ريال سعودي) للمستثمرين الدوليين.
• Tokenizationهناك إمكانات متزايدة للترميز في العقارات وتجارة التجزئة، مما يسمح بالملكية الجزئية وتحسين تجارب التسوق عبر الحدود.
• توسع التكنولوجيا المالية: بهدف زيادة عدد شركات التكنولوجيا المالية إلى 525 من 2030، يتم دعم البنية التحتية لتقنية البلوك تشين والابتكار في مجال العملات المشفرة بشكل كبير من خلال مبادرات مثل Fintech Saudi.

اللوائح والسياسات الحكومية

تُتيح البيئات التجريبية التنظيمية لشركات التكنولوجيا المالية المختارة اختبار تطبيقات تقنية البلوك تشين والعملات المشفرة في ظل ظروف مُحكمة. كما دخل مصرف السعودية المركزي (ساما) في شراكة مع مصرف الإمارات المركزي لتجربة مشروع تجريبي مشترك للعملة الرقمية.

كما تلتزم المملكة العربية السعودية بالمعايير العالمية، مما يضمن توافق أي إطار عمل للعملات المشفرة مع متطلبات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. قوانين قد تعمل هذه التقنية في البداية على الحد من عدم الكشف عن الهوية ولكنها قد تجذب أيضًا المستثمرين المؤسسيين من خلال جعل السوق أكثر أمانًا. 

علاوةً على ذلك، أبدت الحكومة السعودية اهتمامها بتطوير عملة رقمية وطنية من خلال مشاريع مثل مشروع عابر، الذي من شأنه تبسيط المعاملات عبر الحدود. وأخيرًا، تتوافق رؤية 2030، خطة المملكة العربية السعودية لتنويع اقتصادها، بشكل جيد مع العملات المشفرة، حيث يمكن للأصول الرقمية وتقنية البلوك تشين تحديث قطاعات مثل العقارات والخدمات اللوجستية والتمويل.

التطورات والابتكارات التكنولوجية

تبرز العقود الذكية كحل محتمل لأتمتة المعاملات في العقارات والتمويل والأعمال، حيث من المتوقع أن يستفيد قطاع العقارات السعودي على وجه الخصوص من قدر أكبر من الشفافية والكفاءة. 

أيضا، الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) تكتسب الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) اهتمامًا عالميًا، ومع ترويج المملكة العربية السعودية للفنون والثقافة، تُتيح هذه الرموز للفنانين السعوديين سبلًا جديدة للوصول إلى الجمهور وتحقيق الربح من أعمالهم. ويُعدّ الأمن محورًا رئيسيًا، حيث تُستثمر البنوك السعودية وشركات التكنولوجيا المالية بكثافة في تعزيز إجراءات الأمن للأصول الرقمية. 

مع تزايد قبول العملات المشفرة، يجري اعتماد المصادقة الثنائية والقياسات الحيوية والتشفير لتأمين المعاملات. كما تستكشف المملكة العربية السعودية حلولاً موفرة للطاقة لتعدين العملات المشفرة، لا سيما مع استخدام البلاد لإمكاناتها في مجال الطاقة الشمسية، بما يتماشى مع أهدافها الأوسع نطاقاً في مجال الاستدامة البيئية. 

يمكن أن تعمل تقنية البلوك تشين وإنترنت الأشياء (IoT) معًا في المملكة العربية السعودية لتحسين قطاعات مثل الخدمات اللوجستية والنفط والرعاية الصحية، وتعزيز أمن البيانات والكفاءة التشغيلية.

التجارة الدولية والمدفوعات عبر الحدود

العملات المشفرة تُبسط الأمور معاملات عبر الحدودوهي أمور حيوية للشركات السعودية التي تعتمد على التجارة الدولية. ومن خلال تقليل عدد الوسطاء، تجعل العملات المشفرة المعاملات أسرع وأقل تكلفة مقارنة بالتحويلات المصرفية التقليدية. 

ويزداد اهتمام المملكة العربية السعودية بمعاملات العملات المشفرة عبر الحدود بفضل شراكاتها مع الدول المجاورة ومشاريع البلوك تشين الدولية، لا سيما في مجال تمويل التجارة. على سبيل المثال، اختبر مشروع "عابر" التعاوني بين المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة استخدام عملة رقمية مشتركة للمدفوعات عبر الحدود. 

كما يمكن للعملات المشفرة أن تدعم أهداف المملكة في تنويع اقتصادها بعيدًا عن النفط، من خلال تسهيل التجارة في قطاعات مثل السياحة والتجارة الإلكترونية وغيرها من السلع والخدمات. ويتماشى هذا الاهتمام المتزايد بالمدفوعات عبر الحدود مع الأهداف الأوسع لرؤية 2030 المتمثلة في توسيع البصمة الاقتصادية العالمية للمملكة العربية السعودية.

خاتمة

تنتقل المملكة العربية السعودية من دور المراقب السلبي لسوق العملات الرقمية إلى دور فاعل ومنظم. فبينما تحافظ على موقف حذر تجاه العملات الرقمية اللامركزية، تسعى المملكة بقوة إلى تطوير العملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي، وبنية البلوك تشين التحتية لتحديث نظامها المالي.

بفضل اقتصادها غير النفطي الذي نما بنسبة 4.6% مطلع عام 2025، وبيئتها التنظيمية التي تشمل الآن بيئات تجريبية فعّالة وأطر استثمارية جديدة، تتبوأ المملكة العربية السعودية مكانة رائدة كمركز للتكنولوجيا المالية في الشرق الأوسط. ولم يعد دمج الأصول الرقمية مجرد احتمال، بل أصبح عنصراً أساسياً في استراتيجية التنويع الاقتصادي لرؤية 2030.