Безопасность хранения денег в стейблкоинах | UPay

Если вы следите за развитием криптовалютной индустрии, вы, вероятно, слышали о стейблкоинах — цифровых активах, которые обещают стабильность традиционных валют и одновременно прокладывают путь к будущему финансов. Они направлены на снижение высокой волатильности цен, характерной для криптовалют, делая их привлекательными для повседневных транзакций и долгосрочных инвестиций. Но действительно ли стейблкоины так безопасны, как кажутся?

Действительно ли безопасно хранить средства в стейблкоинах? Могут ли они подойти вам или вашему бизнесу? Давайте углубимся в вопрос и выясним, являются ли стейблкоины новым рубежом безопасных цифровых финансов или есть ещё кое-что, что следует учесть, прежде чем сделать этот шаг.

Основные выводы

• Стейблкоины снижают волатильность, привязывая свою стоимость к таким активам, как доллар США, что делает их более стабильными, чем традиционные криптовалюты.
• Наиболее распространены стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDT и USDC, которые обеспечивают высокую стабильность, хотя прозрачность их резервов различается.
• Стейблкоины предлагают возможность совершать трансграничные транзакции, которые зачастую быстрее и дешевле, чем традиционные банковские операции, что благоприятствует глобальным транзакциям и денежным переводам.
• Интеграция DeFi позволяет держателям стейблкоинов получать доход за счет кредитования и стейкинга, хотя это сопряжено с дополнительными рисками.

Что такое конюшни?

Источник: Unsplash

Стейблкоины — это криптовалюта, разработанная для минимизации колебаний цен путём привязки своей стоимости к более стабильным активам. Эти активы могут быть фиатными валютами, такими как доллар США или другие криптовалюты, или даже контролироваться алгоритмами. 

Цель стейблкоинов — обеспечить столь необходимую стабильность на рынке криптовалют, предлагая надежную среду для транзакций и торговли без страха резких изменений цен.

Типы стейблкоинов

Существует несколько стейблкоинов, каждый из которых имеет свой механизм поддержания стабильности. Вот они:

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Наиболее распространённым типом являются стейблкоины, обеспеченные фиатом. Они привязаны к резерву фиатных валют, например, к доллару США. Для каждой монеты в обращении хранится эквивалентное количество фиатных валют в резерве. 

Примерами служат USDT (Tether) и USDC (USD Coin).), По состоянию на 2023 г. USDT остается крупнейшей стейблкоином с рыночной капитализацией более $82 млрд, в то время как USDC не отстаёт от него с $26 млрд. Эти стейблкоины популярны для торговли и удержания стоимости на рынке криптовалют.

Крипто-обеспеченные стейблкоины

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, поддерживаются другими криптовалютами. Один из популярных примеров: DAI, обеспеченные залогом криптоактивов, таких как Ethereum. Несмотря на то, что стоимость стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, привязана к волатильным активам, их системы разработаны для корректировки залога и поддержания стабильности.

Стейблкоины с товарным обеспечением

Эти стейблкоины обеспечены физическими активами, такими как золото или нефть. Они позволяют пользователям извлекать выгоду из стабильности и стоимости сырьевых товаров. Примеры: Paxos Gold (PAXG), Tether Gold (XAUT).

Алгоритмические стейблкоины

Алгоритмические стейблкоины используют более сложный механизм. Вместо резервов алгоритмы контролируют их предложение для поддержания стабильной стоимости. Пример: ЗемляUSD (UST), который набрал популярность до своего краха в 2022 году. 

UST был привязан к доллару США посредством алгоритмов, но когда привязка была утрачена, это привело к колоссальным убыткам, что показало риски этого типа стейблкоинов.

USD Coin (USDC) считается одним из самых прозрачных стейблкоинов: независимые аудиты подтверждают, что 100% его резервов хранятся в наличных деньгах или казначейских облигациях США.

Безопасность хранения денег в стейблкоинах

Источник: Unsplash

Стейблкоины обладают рядом преимуществ, которые делают их привлекательными для вас и вашего бизнеса. Вот основные причины, по которым люди считают стейблкоины безопасными:

Стабильность цены

Основная привлекательность стейблкоинов — это их ценовая стабильность. Поскольку стейблкоины привязаны к таким активам, как доллар США, их стоимость относительно фиксирована. Например, USDC и USDT стабильно стоят 1 доллар. 

Эта стабильность защищает пользователей от резких колебаний цен, характерных для других криптовалют, таких как биткоин, где цены могут расти или падать на 10% и более за один день. По состоянию на 2023 год рыночная капитализация только USDT превышает 82 миллиарда долларов, что делает его одним из самых надёжных стейблкоинов.

Низкая волатильность

В отличие от Ethereum или Bitcoin, стейблкоины не подвержены значительным колебаниям цены. Это делает их безопасными для тех, кто хочет хранить цифровые активы, не беспокоясь о потере стоимости в течение ночи. Фиксированная стоимость — ключевая причина, по которой компании используют стейблкоины для транзакций и расчётов.

Трансграничные сделки

Стейблкоины упрощают трансграничные транзакции, устраняя высокие банковские комиссии и задержки. Передача стейблкоинов между странами может быть практически мгновенной и стоить гораздо меньше, чем традиционные банковские операции. 

Например, денежный перевод с использованием USDT в сети Tron может обойтись всего в 1 доллар по сравнению с гораздо более высокими комиссиями, взимаемыми традиционными банками или такими службами, как Western Union.

Доступ к DeFi

Стейблкоины играют важную роль в децентрализованных финансов (DeFi), где они позволяют пользователям получать доход, предоставляя займы, делая ставки или участвуя в пулах ликвидности. Такие платформы, как Aave и Compound, позволяют пользователям предоставлять свои стейблкоины взаймы, получая проценты в зависимости от спроса. 

Ликвидность

Стейблкоины обладают высокой ликвидностью и легко конвертируются в другие криптовалюты или фиатные деньги. Эта гибкость — одна из ключевых причин, по которой их часто используют в качестве средства торговли. 

Трейдеры могут быстро обменять биткоин или эфир на USDC или USDT в периоды волатильности рынка, чтобы сохранить свой капитал. В результате стейблкоины занимают значительную часть ежедневного объёма торгов на рынке криптовалют.

Могут ли стейблкоины потерпеть крах?

Стейблкоины могут рухнуть, хотя это случается реже, чем с другими криптовалютами. Стейблкоины предназначены для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте, например, доллару США, но они не застрахованы от краха. 

Ярким примером является ЗемляUSD (UST), алгоритмический стейблкоин, рухнувший в 2022 году. UST был разработан для поддержания привязки к 1 доллару США посредством сложной системы алгоритмов и резервов. Однако, когда система дала сбой, привязка стейблкоина к доллару США нарушилась, что привело к краху, который уничтожил миллиарды долларов рыночной стоимости.

Стейблкоины, обеспеченные фиатом, такие как USDT и USDC, считаются более стабильными, поскольку подкреплены реальными активами. Но даже они подвержены риску, если есть сомнения в наличии у них достаточных резервов. 

Регулируются ли стейблкоины?

Регулирование стейблкоинов всё ещё развивается и существенно различается в зависимости от страны. В США стейблкоины, такие как USDC (выпущенный Circle), пытаются работать в рамках регулируемой системы. Circle открыто сообщает о своих резервах, публикуя ежемесячные отчеты, проверенные сторонними аудиторами, чтобы показать, что доллары США или эквивалентные активы полностью обеспечивают каждый токен USDC. 

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и другие регулирующие органы, такие как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC), начали более пристально изучать стейблкоины. 

Например, «Закон о прозрачности платежей в стейблкоинах 2023 года» (HR 4766) предлагает, чтобы к эмитентам стейблкоинов относились так же, как и к банкам, требуя от них иметь достаточные резервы и проводить регулярные аудиты.

В Европе правила также ужесточаются. Европейский союз Недавно ЕС ввёл в действие Регламент рынков криптоактивов (MiCA), который устанавливает особые требования к эмитентам стейблкоинов, включая необходимость подробного раскрытия информации о резервах, правах выкупа и управлении. Эти меры направлены на обеспечение большей прозрачности и защиты потребителей на рынке ЕС.

В противоположность, Китай Правительство приняло более ограничительный подход. В рамках более широкого контроля за деятельностью, связанной с криптовалютами, страна полностью запретила использование стейблкоинов и других криптовалют. Этот запрет был введён после того, как правительство выпустило цифровую валюту центрального банка (CBDC) – цифровой юань, который продвигается в качестве основного цифрового актива для транзакций.

На долю стейблкоинов пришлось более 15% от общего объема торговля криптовалютами объема в 2023 году, что подчеркивает их роль как предпочтительного средства обмена на рынке криптовалют.

Можно ли взломать стейблкоины?

Источник: Unsplash

Стейблкоины можно взломать, но обычно целью являются не сами стейблкоины, а платформы. умные контрактыили кошельки, взаимодействующие с ними, находятся под угрозой. Стейблкоины, такие как USDT (Tether), USDC (USD Coin) и DAI, работают на блокчейн-сетях, которые, как правило, безопасны благодаря своей децентрализованной природе. 

Однако инфраструктура стейблкоинов, такая как криптовалютные биржи, платформы децентрализованного финансирования (DeFi) и цифровые кошельки, может быть уязвима для взломов и эксплойтов.

Инциденты взлома, связанные со стейблкоинами

Один из самых крупных взломов, связанных со стейблкоинами, произошёл в 2021 году, когда была атакована сеть Poly Network. В ходе этой атаки хакеры воспользовались уязвимостями в коде сети и похитили различные криптовалюты на сумму более 600 миллионов долларов, включая такие стейблкоины, как USDT и USDC. 

К счастью, большая часть украденных средств была возвращена после переговоров, но инцидент подчеркнул рисках, с которыми могут столкнуться даже широко используемые платформы.

Другой риск связан с умные контракты, которые представляют собой автоматизированные программы, работающие на блокчейн-платформах и часто управляющие приложениями децентрализованных финансов (DeFi). Эти смарт-контракты могут содержать ошибки или уязвимости, которыми хакеры пользуются для кражи средств. 

Например, в 2020 году уязвимость в DeFi-платформе позволила злоумышленникам украсть DAI на сумму 14.5 миллионов долларов. В этих случаях виноват не сам стейблкоин, а смарт-контракт, управляющий его использованием. Протоколы DeFi.

Уязвимости бирж и кошельков

Биржи и цифровые кошельки, где хранятся и торгуются стейблкоины, также часто становятся целями хакеров. В 2019 году биржа Binance пострадала главный взлом где злоумышленники украли биткоины на сумму 40 миллионов долларов, что подчеркивает уязвимость централизованные платформы. 

Если аналогичный взлом произойдет со стейблкоинами, пользователи могут потерять свои активы, если биржа не предпримет достаточных мер страхования или безопасности.

Сравнение стейблкоинов с другими криптовалютами

Среди криптовалют стейблкоины выделяются своими уникальными особенностями по сравнению с традиционными криптовалютами, такими как биткоин и эфириум. Ниже представлено сравнение стейблкоинов с другими популярными криптовалютами, в котором выделены их ключевые характеристики.

Характеристика	Стейблкоины (например, USDC, USDT)	Традиционные криптовалюты (например, Bitcoin, Ethereum)
Стабильность стоимости	Привязан к стабильным активам (например, доллару США), поддерживает стабильную стоимость.	Высокая волатильность; цены могут значительно колебаться. Например, биткоин может колебаться от 30 000 до 60 000 долларов за несколько недель.
Кейсы	В основном используется для транзакций и как средство сбережения в DeFi.	Используется для различных целей, в том числе в качестве цифровой валюты (Биткойн) или для смарт-контрактов (Эфириум).
Изменчивость	Низкая волатильность делает их более безопасными для повседневных транзакций.	Высокая волатильность может привести к потенциальной прибыли или убыткам, что делает их более рискованными для ежедневного использования.
"Регулирование"	Часто подвергается контролю со стороны регулирующих органов для обеспечения прозрачности и поддержки.	Менее регулируемые, что может привести к неопределенности относительно их законности и безопасности.
Ликвидность	Высокая ликвидность, легкая конвертация в фиатные валюты или другие криптовалюты.	Ликвидность варьируется: основные криптовалюты, такие как Bitcoin и Ethereum, обладают высокой ликвидностью, чего нельзя сказать о более мелких альткоинах.
Скорость транзакции	Обычно быстрый и экономичный вариант для транзакций.	Скорость зависит от сети; транзакции в сети Bitcoin могут занимать больше времени и влечь за собой более высокие комиссии в часы пик.
База пользователей	Подходит для предприятий и пользователей, стремящихся к стабильности и снижению риска.	Привлекает инвесторов и пользователей, заинтересованных в спекуляциях и потенциально высокой доходности.

Какой актив более стабилен для инвестирования?

При рассмотрении таких стейблкоинов, как Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) и Dai (или DAI), важно понимать их стабильность и надёжность. Каждый стейблкоин имеет свои особенности с точки зрения обеспечения, прозрачности и соответствия нормативным требованиям, что может влиять на его безопасность как инвестиционного актива.

Tether (USDT)

Tether (USDT) — крупнейший и наиболее широко используемый стейблкоин, рыночная капитализация которого, по данным Statista, на начало 2023 года превысила 83 миллиарда долларов. USDT привязан к доллару США и в основном обеспечен денежными резервами, коммерческими бумагами и другими краткосрочными активами. 

Однако Tether подвергся проверке относительно прозрачности своих резервов. Генеральный прокурор Нью-Йорка оштрафовали Tether в 2021 году, утверждая, что компания не была полностью обеспечена фиатными деньгами, как она утверждала. Позднее Tether исправила ситуацию, улучшив раскрытие информации о резервах. 

Несмотря на эти проблемы, USDT остается высоколиквидным и доступным, что делает его популярным выбором среди трейдеров.

USD Монета (USDC)

USD Coin (USDC) считается одним из самых прозрачных стейблкоинов. Circle публикует ежемесячные подтверждения, подтверждающие полное обеспечение USDC денежными средствами и краткосрочными государственными облигациями, что повышает уверенность в его привязке к доллару США в соотношении 1:1. 

Отчёты Circle за 2021 год подтверждают, что 100% резервов USDC хранятся в «денежных средствах и казначейских облигациях США», что подтверждено независимой аудиторской фирмой Grant Thornton. USDC также строго регулируется, особенно в США, где Circle соблюдает строгие стандарты финансовой отчётности. 

Прозрачность и соответствие нормативным требованиям делают его одним из самых надежных стейблкоинов, особенно для инвесторов из США.

Binance USD (BUSD)

Binance USD (BUSD) Выпускается Binance в партнёрстве с Paxos Trust Company, регулируемым финансовым учреждением в США. BUSD полностью обеспечен денежными средствами и казначейскими облигациями США, а Paxos предоставляет ежемесячные отчёты для обеспечения полного обеспечения. 

По данным Forbes, прозрачность BUSD и соответствие законодательству США помогли ему стать популярным стейблкоином, особенно среди пользователей Binance. Однако в начале 2023 года Департамент финансовых услуг Нью-Йорка потребовал от Paxos приостановить выпуск новых BUSD из-за регуляторные проблемы. 

Хотя это и ограничило рост BUSD, его существующие активы остаются полностью обеспеченными, что делает его стабильным выбором для тех, кто им уже владеет.

Dai (DAI)

Этот токен, выпущенный на основе протокола MakerDAO, представляет собой уникальный стейблкоин, обеспеченный не фиатными деньгами, а другими криптовалютами, такими как Ethereum. DAI поддерживает привязку к доллару США посредством сложной системы смарт-контрактов и обеспеченных долговых позиций (CDP). 

Хотя децентрализованная природа DAI делает его привлекательным для тех, кто интересуется DeFi, его зависимость от волатильных криптовалют иногда может вызывать незначительные колебания вокруг отметки в $1. 

В периоды высокой волатильности рынка DAI может временно терять привязку, как это произошло во время обвала рынка в «Чёрный четверг» 2020 года, когда DAI торговался выше 1 доллара из-за возросшего спроса на залоговое обеспечение. Однако MakerDAO ввёл такие механизмы, как комиссии за стабильность, для снижения подобных рисков.

Где безопаснее хранить деньги: в стейблкоинах или в банке?

Решение о том, хранить ли деньги в стейблкоинах или в традиционном банке, зависит от индивидуальных приоритетов, таких как стабильность, доступность и безопасность. Вот анализ, который поможет оценить оба варианта:

Безопасность депозитов

Банки предлагают страхование, например, Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) в США, которая гарантирует до 250 000 долларов США на владельца счета, поэтому ваши деньги будут защищены даже в случае банкротства банка. Стейблкоины не предлагают такого вида страхования. 

В случае хакерских атак на биржи или технических сбоев в экосистеме эмитента стейблкоинов средства могут оказаться под угрозой, как это было с Tether (USDT) и другими основными стейблкоинами при обеспечении безопасности бирж.

Доходность и проценты

Многие банки предлагают очень низкие процентные ставки, особенно по сберегательным счетам, которые могут даже не поспевать за инфляцией. 

С другой стороны, стейблкоины позволяют получать более высокую доходность при размещении на платформах децентрализованного финансирования (DeFi) или на доходных счетах на криптобиржах. Однако такая доходность сопряжена с дополнительным риском, поскольку платформы и биржи DeFi могут быть подвержены волатильности рынка и регулированию.

Доступность и скорость транзакций

Стейблкоины позволяют быстро осуществлять трансграничные переводы без традиционных банковских комиссий. Международная отправка стейблкоинов часто дешевле и быстрее, чем банковские переводы, особенно для тех, кто не имеет доступа к банковским услугам или живёт в регионах с ограниченной финансовой инфраструктурой. 

Однако комиссии за транзакции могут значительно различаться в зависимости от используемого блокчейна. Традиционные банки по-прежнему обеспечивают стабильность и более широкую узнаваемость, особенно при работе с фиатными транзакциями или прямом доступе к наличным.

Прозрачность и регулирование

Банки действуют в соответствии со строгими правилами, обеспечивая прозрачность и регулярно проводя аудит, что повышает уровень доверия. Стейблкоины, несмотря на растущую прозрачность, особенно такие варианты, как USD Coin (USDC), по-прежнему сталкиваются с регуляторными проблемами. 

Например, эмитенты стейблкоинов не всегда могут поддерживать полный фиатный резерв в соотношении 1:1, что вызывает опасения по поводу ликвидности и платежеспособности во время экономических спадов.

Будущее стейблкоинов

Будущее стейблкоинов выглядит многообещающим, поскольку они продолжают расти вместе с общим рынком криптовалют. Ожидается, что на их развитие будут влиять несколько ключевых факторов, в том числе:

Центральный банк цифровых валют (CBDC)

CBDCs — это цифровые валюты, выпускаемые центральными банками, которые могут существенно повлиять на стейблкоины и финансовые рынки. По данным Банка международных расчётов (БМР), по состоянию на 2023 год более 100 стран изучают или разрабатывают центробанковские цифровые валюты (CBDC). 

Такие страны, как Китай, уже запустили свой цифровой юань, и Швеция пилотирует е-кронаПоявление CBDC может привести к усилению конкуренции среди стейблкоинов, поскольку они предлагают альтернативу, поддерживаемую государством. 

Например, цифровой юань может привлечь пользователей, ищущих стабильную и регулируемую цифровую валюту, что потенциально повлияет на принятие таких стейблкоинов, как USDT и USDC.

Нормативные тенденции

В Соединенных ШтатахКомиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявила о намерении разработать более четкие правила для эмитентов стейблкоинов, которые могут включать требования к капитальным резервам и регулярным аудитам. 

В Европейском Союзе Рынки криптоактивов (MiCA) Регулирование направлено на создание комплексной структуры для стейблкоинов, способствующей прозрачности и защите прав потребителей. По мере внедрения этих правил эмитенты стейблкоинов, соблюдающие их, вероятно, приобретут доверие, в то время как те, кто не сможет адаптироваться, могут столкнуться с операционными трудностями. 

В отчете Европейского центрального банка за 2023 год отмечено, что эффективное регулировании может повысить стабильность и повысить общественное доверие к стейблкоинам.

Интеграция в традиционные финансы

Интеграция стейблкоинов в традиционные финансовые системы уже идет полным ходом, при этом возможны партнерства между криптокомпаниями и устоявшимися финансовыми учреждениями. 

Например, Visa и Mastercard объявили об инициативах по поддержке транзакций со стейблкоинами, позволяя клиентам совершать платежи с использованием цифровых валют. В 2023 году Circle заключила партнерство с Visa для упрощения платежей с использованием USDC, что иллюстрирует, как традиционные финансы начинают использовать стейблкоины. 

Кроме того, такие платформы, как PayPal, начали позволять пользователям хранить и совершать транзакции в стейблкоинах, что еще больше сокращает разрыв между криптовалютой и традиционными финансами.

Заключение

Определение безопасности стейблкоинов как финансового варианта зависит от индивидуальной толерантности к риску и финансовых целей, несмотря на их преимущества с точки зрения стабильности и гибкости на рынке цифровых валют. 

Эти монеты служат полезными инструментами для быстрых транзакций, избегая колебания встречается в обычных криптовалютах и ​​потенциально генерирует пассивный доход через платформы DeFi. 

Тем не менее, важно отметить, что у них нет обычных гарантий банковского страхования, и любые будущие корректировки регулирования могут на них повлиять.

Если вы раздумываете, безопасно ли хранить деньги в стейблкоинах, обязательно выбирайте надёжные, открытые варианты и будьте в курсе законодательства, регулирующего криптовалюты в вашей стране. Стейблкоины предлагают гибкость в сфере финансов, но важно тщательно взвесить их удобство и потенциальные риски.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Стоит ли хранить деньги в стейблкоинах?

Хранение денег в стейблкоинах может быть хорошим вариантом для обеспечения стабильности и лёгкого доступа к средствам. Они менее волатильны, чем традиционные криптовалюты, и могут упростить транзакции. Однако следует учитывать потенциальные риски, такие как проблемы с регулированием или безопасность платформы. Убедитесь, что вы инвестируете только ту сумму, которую можете позволить себе потерять, поскольку стейблкоины не обеспечивают такой же защиты, как банковские депозиты.

2. Можно ли заработать, держа стейблкоины?

Да, вы можете зарабатывать деньги, владея стейблкоинами, используя их в децентрализованных финансов (DeFi) платформы или протоколы кредитования. Однако доходность может варьироваться в зависимости от рыночных условий и рисков платформы.

3. Представляют ли стейблкоины угрозу банкам?

Стейблкоины могут представлять собой проблему для банков, предоставляя более быстрые и дешевые варианты оплаты, особенно для трансграничные сделки. Они также могут сократить потребность в традиционных банковских услугах.

4. Почему стейблкоины остаются на уровне 1 доллара?

Стоимость стейблкоинов поддерживается на уровне около 1 доллара США благодаря различным механизмам, зависящим от их типа. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, содержат резервы фиатной валюты, в то время как стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, используют залоговое обеспечение для поддержания своей стоимости. Алгоритмические стейблкоины корректируют свой запас с помощью алгоритмов для поддержания стабильной цены. Это помогает предотвратить значительные колебания цен.

5. Какие страны используют стейблкоины?

Стейблкоины используются по всему миру, особенно в США, Европе и Азии. В таких странах, как США, существуют такие известные стейблкоины, как USDC и USDT.